Was ist die beste risikofreie Anlage?
Wer wünscht sich das nicht? Die beste Investition ohne jegliches Risiko. Es gibt keine Kursschwankungen, die Rückzahlung ist garantiert, und die hohen regelmäßigen Renditen sind vorhersehbar und zuverlässig. Ein ruhiger Schlaf ist garantiert. Es ist die perfekte Lösung. Aber mal ehrlich: Wer hat dieses Wesen schon einmal in der Realität gesehen? Garantiert niemand!
Selbst bei der besten Anlage besteht ein Risiko
REin Unfall kann nicht kategorisch ausgeschlossen werden. Im Leben gibt es immer Risiken; tatsächlich besteht das ganze Leben aus Risiken.
So hat der risikoscheue Anleger stets nach Anlagen gesucht, die von einer Bank, einer Versicherungsgesellschaft oder im besten Fall sogar vom Staat garantiert wurden. Während der Finanzkrise 2007/2008 wurde allen sicherheitsorientierten Anlegern bewusst, dass selbst solche Garantien nur so viel wert sein können, wie es die Bonität des Garantiegebers zulässt. Zu dieser Zeit brach die US-Bank Lehman Brothers zusammen. Alle von Lehman garantierten Zertifikate wurden auf einen Schlag wertlos. In der Folge gerieten die Hypo Real Estate Bank, die Commerzbank und sogar der Schweizer Bankriese UBS ins Straucheln. Letztendlich wurden all diese Banken von ihren jeweiligen Regierungen und damit von den Steuerzahlern gerettet. So griff die allerletzte Instanz ein, um die Ersparnisse von Millionen von Bürgern zu retten. Diese hatten geglaubt, risikolos investiert zu haben.
Wir müssen uns also ein wenig von der ursprünglichen Vorstellung einer optimalen, risikofreien Anlage entfernen. Vielleicht hin zu einer attraktiven Anlage mit überschaubarem Risiko. Was ist dann eine attraktive Anlage? Eine Finanzanlage wird attraktiv, wenn sie eine höhere Rendite erzielt als der übliche Kapitalmarktzins. Da der Kapitalmarktzins in der Eurozone derzeit bei 0 % liegt, ist jede Anlage, die eine Rendite von 2 % oder 3 % erzielt, bereits attraktiv. Doch weder Staatsanleihen noch Schuldverschreibungen noch Hypothekenanleihen erreichen diese Rendite. Selbst die Anleihen großer, hoch bewerteter Unternehmen bringen keine 3 %. Der Fokus sollte daher auf mittelständischen oder kleineren Unternehmen liegen. Oder auf Unternehmen, die in Nischen tätig sind. Solche Unternehmen müssen Anleihen mit Zinskupons von 4 %, 5 % oder 6 % emittieren, um die Gläubiger am Kapitalmarkt zu überzeugen. Das sind dann attraktive Renditen.
Doch wie sieht es mit dem Risiko aus, das mit solchen Unternehmen verbunden ist? Grundsätzlich tragen der Anleger und der Gläubiger in diesen Fällen das Ausfallrisiko, entweder hinsichtlich der Zinszahlung oder – im schlimmsten Fall – bei Fälligkeit der Anleihe. In der Regel sind diese Unternehmensanleihen besichert, sodass in einem solchen Fall Sicherheiten wie Immobilienbestände, Maschinen oder der Fuhrpark verwertet werden. Die Erfahrung hat gezeigt, dass im Falle eines Ausfalls im Durchschnitt noch etwa 40–50 % des Verlusts gedeckt werden können. In normalen Marktphasen liegt die Ausfallwahrscheinlichkeit bei etwa 1–2 %. Es handelt sich also um ein Risiko, das zwar durchaus vorhanden ist, aber bis zu einem gewissen Grad kalkulierbar ist.
Derzeit bietet sich die ideale Gelegenheit, in Anleihen zu investieren. Unternehmensanleihen bieten derzeit Renditen von über 7,10 % p. a.
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Die Illusion der besten risikofreien Geldanlage
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass es keine „beste Anlage“ ohne Risiko gibt. Als Anleger können Sie jedoch durchaus nach attraktiven Anlagen mit überschaubaren Risiken Ausschau halten. Genève Invest hilft Ihnen gerne dabei, diese zu finden. Wir erläutern Ihnen unsere Anlagephilosophie gerne in einem unverbindlichen Gespräch und erarbeiten gemeinsam mit Ihnen eine auf Ihre Bedürfnisse zugeschnittene Anlagestrategie.