Le juste équilibre entre actions et obligations.
Dans le cadre d'une stratégie d'investissement axée sur la valeur, le concept Genève Invest se concentre sur des actions de qualité et des obligations d'entreprise prometteuses, présentant le meilleur rapport risque/rendement.
Stratégie II. Revenu fixe Plus
Approche d'investissement axée sur la valeur (selon Charlie Munger) + mégatendances : entreprises présentant des processus de changement à long terme et qui se chevauchent, influençant les évolutions sociales et technologiques
Une approche systématique axée sur des thèmes de niche et des facteurs spécifiques
Continu et prévisible flux de revenus
Protection juridique des détenteurs d'obligations : focus sur les obligations garanties et de premier rang
Des résultats d'activité élevés et éprouvés (certifiés) résultats commerciaux élevés
Rechercher des avantages concurrentiels durables et un « fossé » (rempart protecteur)
Privilégiez les entreprises qui génèrent des marges élevées et un rendement élevé de leurs actifs
Mesures anticycliques
Stratégie III. Portefeuille équilibré
Obligations d'entreprises à haut rendement et présentant le meilleur rapport risque/rendement
Une approche systématique axée sur des thèmes de niche et des facteurs spécifiques
Continu et prévisible flux de revenus
Protection juridique des détenteurs d'obligations : focus sur les obligations garanties et de rang supérieur
Tournée vers l'avenir et transparente communication avec la direction de l'entreprise
Des fluctuations de valeur moins importantes que celles des actions et les avantages d'une diversification
Taux obligataires élevés fixes et réduction du risque lié à la courbe des taux
Rendements supplémentaires grâce à l'exploitation de l'effet de la courbe des taux
Notre stratégie équilibrée a pour objectif d'obtenir, à moyen et long terme, un rendement supérieur à celui d'un portefeuille d'investissement composé exclusivement de titres à revenu fixe. La composante actions permet de participer à l'évolution des marchés boursiers et constitue donc le principal moteur de la performance de la stratégie. L'accent est mis sur les actions de sociétés mondiales de grande qualité dont les secteurs d'activité bénéficient de facteurs de croissance. La composante obligataire sert à la diversification afin d’apporter davantage de stabilité au portefeuille par rapport à un investissement purement actions. De plus, les paiements d’intérêts réguliers sur les obligations assurent un flux de trésorerie continu au sein du portefeuille. Ces flux peuvent être réinvestis afin de bénéficier de l’effet des intérêts composés à long terme, ou versés pour répondre à des besoins de liquidité.
Stratégie d'investissement : obligations d'entreprises
Dans le domaine des titres à revenu fixe , nous nous concentrons sur des thèmes de niche et des facteurs spécifiques susceptibles d'entraîner une hausse des taux d'intérêt ou des rendements obligataires. Il s’agit par exemple les premières émissions, les obligations dont le volume d’émission est inférieur à 100 millions d’euros ou qui ne sont pas notées par les trois principales agences de notation. Parmi les facteurs particuliers, on peut citer les crises qui offrent un potentiel accru d’opportunités, telles que la crise de la dette souveraine de l’UE et ce que l’on appelle les « fallen angels ».
Éléments de sécurité pour la gestion des risques :
Stratégie d'investissement : actions
La stratégie d'investissement en actions repose sur l'approche d'investissement « value » telle que définie par Munger. L'accent est mis sur des entreprises mondiales de grande qualité qui disposent d'avantages concurrentiels par rapport à leurs concurrents. Ce « fossé » (mur de protection) permet aux entreprises de dégager des marges élevées et, par conséquent, un rendement élevé sur leurs actifs. Ces avantages concurrentiels peuvent prendre la forme de brevets ou de licences à long terme, de frais de change élevés ou d’une marque forte. Les entreprises actives sur des marchés en croissance et disposant d’un avantage technologique par rapport à leurs concurrents présentent un intérêt particulier. Nous trouvons ces entreprises principalement dans les secteurs de la technologie, de la santé, de la numérisation et de la consommation en ligne.
C'est le moment idéal pour investir dans les obligations. Les rendements actuels des obligations d'entreprises dépassent pour la plupart 7,10 % par an.
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