Eine lukrative Anlage finden
Eine lukrative Investition mit Rendite: gesucht und gefunden
Nachdem eine Investition getätigt wurde, muss deren Erfolg gemessen und gegebenenfalls mit alternativen Anlagen verglichen werden. Dies geschieht mittels einer Berechnung der Wertentwicklung.
Was bedeutet „Leistung“?
Im weitesten Sinne wird der Begriff „Performance“ mit der Anlagerendite oder dem relativen Anlageerfolg eines Portfolios gleichgesetzt. Im engeren Sinne wird darunter eher die Erfolgsbilanz eines Portfoliomanagers im Vergleich zu einer Benchmark verstanden. In der Kapitalmarkttheorie hingegen wird der Begriff in der Regel als risikobereinigte Rendite eines Portfolios oder als die vom Portfoliomanager im Vergleich zu einer passiven Anlagestrategie erzielte risikobereinigte Anlagerendite betrachtet.
Ausgangspunkt für die Leistungsmessung ist die Berechnung der Renditen über einen bestimmten Zeitraum. Die zugrunde liegende Definition der Rendite hängt vom jeweiligen Ziel im Rahmen der Leistungsbewertung ab. Bei der Berechnung der (genauen) Rendite von Portfolios müssen Mittelzuflüsse und -abflüsse berücksichtigt werden. Im Allgemeinen werden zur Berechnung der Wertentwicklung zwei verschiedene Berechnungsmethoden verwendet:
- Kapitalgewichtete Rendite
Bei Anwendung der wertgewichteten Methode („geldgewichtete Rendite“), die dem internen Zinssatz in der Investitionsrechnung entspricht, werden die zwischenzeitlich anfallenden Ein- und Auszahlungen durch Abzinsung auf den Anfangswert in die Ertragsberechnung einbezogen.
- Zeitgewichtete Rendite
Bei der Anwendung der zeitgewichteten Methode („zeitgewichtete Rendite“) wird der Gesamtzeitraum in Teilzeiträume unterteilt, deren Länge und Anzahl sich nach den auftretenden Mittelzuflüssen und -abflüssen richten. Im Gegensatz zur wertgewichteten Methode werden bei dieser Methode die durch Kapitalbewegungen verursachten Auswirkungen auf die Rendite eliminiert.
Risiko-Rendite-Vergleich: Wertentwicklung und Volatilität verschiedener Anlagestrategien
Für den Privatanleger ist es nun wichtig, sich anhand der Wertentwicklung einer Anlage ein Verständnis für den Zusammenhang zwischen Rendite und eingegangenen Risiken zu verschaffen. Anhand der Wertentwicklung lassen sich zudem zwei oder mehr Anlagen miteinander vergleichen. Wird dieser Vergleich kontinuierlich über einen längeren Zeitraum hinweg durchgeführt, geht es um den Vergleich der Wertentwicklung verschiedener Anlagestrategien.
Die strategischen Erfolgsfaktoren einer langfristigen und gewinnbringenden Investition
Zahlreiche Forschungsarbeiten und Studien haben gezeigt, dass die Festlegung der Anlagestrategie der mit Abstand wichtigste Erfolgsfaktor für eine attraktive langfristige Anlageperformance ist. Harry Markowitz, der 1990 den Nobelpreis erhielt, hat dies aufgezeigt. Die Anlagestrategie und ihre Umsetzung („Asset Allocation“) sind für 70–80 % des späteren Anlageerfolgs verantwortlich.
Die Eigenkapitalquote als Maß für das Risikoprofil
In der Finanzwelt herrscht heute allgemein Einigkeit darüber, dass der Aktienanteil in einem Portfolio als Maßstab für die Bestimmung des möglichen Risikos und damit auch der erwarteten Rendite zu verstehen ist. Je höher der Aktienanteil, desto größer sind die zu erwartenden künftigen Kursschwankungen, aber auch die zu erwartenden Renditen. Zahlreiche Studien und Berechnungen haben gezeigt, dass mit Aktien langfristig eine Rendite von 7–10 % (je nach betrachtetem Markt) erzielt werden kann.
Kennen Sie Ihr Risikoprofil bereits?
Wenn Sie wissen möchten, auf welchem Risikoprofil Ihr persönliches Portfolio basiert, können Sie hier eine Portfolioanalyse durch einen Experten anfordern.
Jetzt ist der ideale Zeitpunkt, um in Anleihen zu investieren. Unternehmensanleihen bieten derzeit Renditen von über 7 % p. a.
Vereinbaren Sie jetzt einen Rückruf durch einen unserer Experten. Wir beraten Sie kostenlos und unverbindlich und finden die besten Unternehmensanleihen für Sie.
Für Anleger mit einem Kapital von 100.000 € oder mehr
Kostenlose Beratung und Rückrufservice
Weitere Informationen zum Thema „rentable Investitionen“
Kontaktieren Sie uns, um weitere Informationen zu maßgeschneiderten Anlagestrategien und zum Performancebericht von BDO Schweiz.