Le bitcoin, un placement financier ?
BLe bitcoin est aujourd’hui synonyme de monnaie virtuelle, ce qu’on appelle unecryptomonnaie. Mais qu’est-ce que cela recouvre exactement ? Le bitcoin constitue-t-il un bon placement ? En fin de compte, un bitcoin n’est rien d’autre qu’un code numérique. Ce code atteste du droit sur une pièce virtuelle ou une partie de celle-ci. Grâce à ce code, des paiements peuvent être effectués au sein d’un réseau informatique, le réseau Bitcoin. Ils sont validés au sein du réseau par le code. Ce faisant, les pièces virtuelles, les bitcoins, changent de propriétaire. La transaction est largement anonyme et ne nécessite aucun organisme central de règlement.
Pour acheter des bitcoins ou les échanger contre des devises réelles, il existe différentes plateformes d'échange sur Internet. L'échange s'effectue relativement facilement, moyennant des frais plus ou moins élevés. En tant qu'utilisateur, il suffit de disposer d'un logiciel adapté pour son ordinateur ou son téléphone portable. Les plateformes d'échange de bitcoins ne sont pas réglementées et ne sont soumises à aucun contrôle étatique. Pratiquement toute personne participant au réseau Bitcoin peut ouvrir sa propre plateforme d'échange.
Les nouveaux bitcoins sont créés grâce à la génération de nouvelles séquences de code à l'aide d'une puissance de calcul élevée. Ce processus est appelé « minage ». Le nombre total de bitcoins est limité à 21 millions par le programme de base. À l'heure actuelle, plus de 18 millions de bitcoins sont déjà en circulation.
Dans quelle mesure le bitcoin constitue-t-il un placement fiable ?
DLe cours du bitcoin (en dollars américains) a atteint un pic intermédiaire à environ 20 000 USD en décembre 2017, avant de chuter à environ 3 500 USD en janvier 2019. Fin 2020, une nouvelle flambée a commencé, qui s'est achevée en novembre 2021 par un record historique de près de 67 000 USD. Depuis lors, le cours n'a cessé de baisser pour s'établir aujourd'hui à environ 43 000 USD. Cette évolution du cours montre à quel point le prix du bitcoin est volatil.
Pour de nombreux petits investisseurs, les bitcoins sont devenus de plus en plus intéressants, car ils semblaient promettre des gains particulièrement élevés. Cependant, cet investissement présente également un niveau de risque supérieur à la moyenne. Le cours fluctue fortement, et même les experts ne s’accordent pas toujours sur les raisons de ces fortes variations. Un simple tweet d’Elon Musk, le PDG de Tesla, peut faire monter le cours en flèche… ou le faire s’effondrer. Les investisseurs doivent en être pleinement conscients. Ceux qui ont acheté au plus haut, à près de 67 000 dollars, ont subi jusqu’à aujourd’hui de lourdes pertes – s’ils ont dû vendre.
Un placement financier fiable, surtout s'il est destiné à la prévoyance vieillesse, est vraiment tout autre chose. Le bitcoin n'est pas adapté à cet usage. Uneretraite complémentaire, en revanche, offre aux investisseurs la sécurité nécessaire pour leur retraite.
Le bitcoin et les autres cryptomonnaies ne devraient être considérés, tout au plus, que comme une composante spéculative au sein d'un portefeuille global. Et, dans ce cas, uniquement en quantités raisonnables. Si raisonnables qu'une éventuelle perte totale puisse être supportée sans problème.
Par ailleurs, les personnes intéressées par le bitcoin devraient s’informer précisément sur son fonctionnement. En effet, ce n’est pas seulement la forte volatilité du cours du bitcoin qui comporte des risques. Les efforts de réglementation des différents pays et les autorités de surveillance bancaire peuvent également influencer l’évolution future du cours du bitcoin. Contrairement à l’euro ou au dollar, le bitcoin n’est pas garanti par une banque centrale ; aucune entreprise, aucun gouvernement ne se trouve derrière cette cryptomonnaie. De même, on ne sait pas clairement qui est chargé de la surveillance des plateformes d'échange de cryptomonnaies sur lesquelles les investisseurs peuvent acheter des bitcoins. Cette structure décentralisée constitue la particularité de cette cryptomonnaie, mais elle comporte également des risques pour les investisseurs.
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Notre conclusion sur le bitcoin en tant que placement financier
Uninvestisseurs ne tirent profit d’un placement en bitcoins que grâce à la hausse des cours, lorsque de l’argent frais afflue dans le système. Le bitcoin lui-même ne génère aucun rendement, ni intérêts ni dividendes. Le système présente donc également les caractéristiques d’un principe de boule de neige.
Un investissement financier durable à long terme devrait en revanche toujours reposer sur des modèles économiques fondés sur la création de valeur. La création d'une plus-value doit donc être clairement identifiable.
Pour un placement à long terme, il semble plus judicieux de miser sur une performance plus modeste, correspondant aux taux d'intérêt actuels des marchés financiers et à l'évolution des bénéfices des entreprises, plutôt que sur des gains à court terme issus d'une bulle spéculative.