Outre les classes d'actifs que sont l'immobilier, les titres à revenu fixe (obligations), les matières premières et les liquidités, les actions jouent également un rôle important en tant que classe d'actifs. Une classe d'actifs est un ensemble d'actifs financiers similaires qui partagent des caractéristiques communes en termes de performance et de risque. Par conséquent, les valeurs des classes d'actifs évoluent de manière similaire lorsque l'environnement économique change.
Lesactions sont importantes car elles contribuent généralement le plus à la performance globale du portefeuille. Avec les actions, l'investisseur particulier acquiert des parts d'une entreprise et est récompensé en conséquence par une participation aux bénéfices (versement de dividendes). De plus, la valeur de l'action elle-même est déterminée par son cours quotidien en bourse.
Dans un portefeuille, les actions peuvent générer un gain de 50 % ou plus en un an, mais elles peuvent également être à l'origine d'une perte pouvant atteindre 30 % ou plus. Quelles sont les raisons de ces fortes fluctuations ? Les cours des actions ne sont pas nécessairement en corrélation avec le chiffre d'affaires et les bénéfices actuels d'une entreprise. Ils peuvent également refléter les perspectives d'évolution économique de l'entreprise telles qu'elles sont perçues par les acteurs du marché, qu'elles soient positives ou négatives.
Cependant, le cours des actions dépend également d’autres facteurs qui n’ont souvent que peu de rapport avec l’entreprise elle-même. Par exemple, la conjoncture économique générale a une incidence sur les marchés et, par conséquent, sur le cours des actions. Il en va de même pour la situation politique d’un pays, d’un continent, voire à l’échelle mondiale.
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SiEn cas de mauvais résultats de l'entreprise ou d'évolution économique défavorable, le cours de l'action risque de baisser. Si l'entreprise devient insolvable, l'action peut même perdre toute valeur. L'argent investi serait alors perdu. C'est pourquoi il est judicieux de ne jamais investir la totalité de votre patrimoine dans les actions d'une seule entreprise, mais de répartir votre argent entre différentes actions de plusieurs entreprises afin de répartir le risque. Cette diversification peut également prendre la forme d'un investissement dans un fonds commun de placement ou dans un ETF (Exchange Traded Fund) à faible coût, c'est-à-dire un fonds coté en bourse.
Il est ici important de réfléchir soigneusement au degré de diversification souhaité et au rendement attendu par l'investisseur par rapport à un indice de référence. Il est également important de prendre en compte le choix de l'indice de référence. Les principaux indices boursiers tels que le DAX 40, l’EuroStoxx 50, le Dow Jones, le Standard & Poor’s 500, le Nasdaq 100 ou le MSCI World constituent tous des options viables. Quel(s) marché(s) géographique(s) mon investissement doit-il couvrir ? Sur quels secteurs de l’économie dois-je me concentrer ? Y a-t-il des enjeux spécifiques à prendre en compte (par exemple, le développement durable et les critères ESG, le respect des normes environnementales et sociales) ? Dans de nombreux cas, on opte pour une combinaison de différents indices boursiers afin de définir certaines priorités. Par exemple, un investisseur européen orienté vers les technologies pourrait choisir un indice de référence composé à 30 % de l’Eurostoxx 50, à 30 % du MSCI World et à 40 % du Nasdaq 100.
Les frontières entre les différentes classes d'actifs peuvent être très floues. Certains titres peuvent être classés soit parmi les actions, soit parmi les obligations, en fonction de leur statut actuel. Il existe de nombreuses formes hybrides d'actions et d'obligations, telles que les obligations convertibles et les obligations « coco ». Il existe également des formes hybrides entre l'immobilier et les actions, telles que les REIT (Real Estate Investment Trusts) ou les actions immobilières, qui sont des placements immobiliers cotés en bourse.
En fin de compte, la meilleure façon de déterminer le rendement attendu et le risque potentiel d’un portefeuille consiste à définir une allocation en actions et/ou une fourchette d’actions. Plus la part d’actions est élevée, plus le rendement attendu est élevé ; mais la tolérance au risque et l’appétit pour le risque doivent également être à la hauteur. Ce sont précisément ces points qu’un gestionnaire d’actifs expérimenté peut aborder et analyser lors d’un entretien personnalisé approfondi. Une vieille règle empirique veut que « cent moins son âge = allocation en actions actuelle » ; mais cela dépend bien sûr des objectifs et des besoins de chaque investisseur.
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Conclusion sur le thème des actions en tant que classe d'actifs
En résumé, forte de ses 20 ans d’expérience dans la gestion de portefeuilles d’investisseurs, Genève Invest peut affirmer que les actions ont leur place dans tout portefeuille. Il reste à déterminer, en fonction de la capacité de risque et de l’appétit pour le risque propres à chaque investisseur, dans quelle fourchette la part de cette classe d’actifs peut ou doit évoluer au sein d’un portefeuille.