Outre les classes d'actifs que sont l'immobilier, les titres à revenu fixe (obligations), les matières premières et les liquidités, les actions jouent également un rôle important en tant que classe d'actifs. Une classe d'actifs désigne un ensemble de placements financiers similaires qui présentent des caractéristiques communes en termes de performance et de risque. C'est pourquoi les valeurs d'une même classe d'actifs évoluent de manière similaire lorsque le contexte économique change.
Lesactions sont importantes car elles contribuent généralement le plus à la performance de l'ensemble du portefeuille. En achetant des actions, l'investisseur particulier acquiert des parts d'une entreprise et est récompensé en contrepartie par une participation aux bénéfices (versement de dividendes). De plus, la valeur de l'action elle-même dépend du cours boursier du jour.
Dans un portefeuille, les actions peuvent générer un gain de 50 % ou plus en un an, mais elles peuvent également être à l'origine d'une perte pouvant atteindre 30 % ou plus. Quelles sont les raisons de ces fortes fluctuations ? Les cours des actions ne sont pas nécessairement en corrélation avec le chiffre d'affaires et les bénéfices actuels d'une entreprise. Ils peuvent également refléter les perspectives économiques de l'entreprise telles qu'elles sont perçues par les acteurs du marché, tant sur le plan positif que négatif.
Les cours des actions dépendent toutefois également d'autres facteurs qui n'ont souvent que peu de rapport avec l'entreprise elle-même. Ainsi, la conjoncture économique générale a par exemple une incidence sur les marchés et, par conséquent, sur les cours des actions. Il en va de même pour la situation politique d'un pays, d'un continent, voire à l'échelle mondiale.
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IEn cas de mauvais résultats de l'entreprise ou d'évolution défavorable de l'économie globale, le cours de l'action risque de baisser. Si l'entreprise devient insolvable, l'action peut même perdre toute valeur. L'argent investi serait alors perdu. C'est pourquoi il est judicieux de ne jamais investir la totalité de son patrimoine dans les actions d'une seule et même entreprise, mais de répartir son argent entre différentes actions de plusieurs entreprises afin de diversifier les risques. Cette diversification peut également prendre la forme d'un placement dans un fonds commun de placement ou dans un ETF (Exchange Traded Fund) à faibles frais, c'est-à-dire un fonds négocié en bourse.
Il est important ici de bien réfléchir au degré de diversification souhaité et au rendement que l'investisseur attend par rapport à un indice de référence. Le choix de l'indice de référence doit également être pris en compte. Les grands indices boursiers tels que le DAX 40, l'EuroStoxx 50, le Dow Jones, le Standard & Poor’s 500, le Nasdaq 100 ou le MSCI World constituent tous des options valables. Quel marché (ou segment de marché) géographique mon placement doit-il couvrir ? Sur quels secteurs économiques dois-je me concentrer ? Y a-t-il des thèmes spécifiques à prendre en compte (par exemple, la durabilité et les critères ESG, c’est-à-dire le respect des normes environnementales et sociales) ? Dans de nombreux cas, on opte pour une combinaison de différents indices boursiers afin de définir des axes prioritaires. Un investisseur européen orienté vers les technologies pourrait par exemple choisir un indice de référence composé à 30 % de l’Eurostoxx 50, à 30 % du MSCI World et à 40 % du Nasdaq 100.
Les frontières entre les différentes catégories d'actifs peuvent être très floues. Certains titres peuvent être classés soit comme actions, soit comme obligations, en fonction de leur statut actuel. Il existe de nombreuses formes hybrides entre les actions et les obligations, comme par exemple les obligations convertibles et les obligations « coco ». Il existe également des formes hybrides entre l'immobilier et les actions, comme les REIT (Real Estate Investment Trusts) ou les actions immobilières, qui sont des placements immobiliers cotés en bourse.
En fin de compte, la meilleure façon de déterminer le rendement attendu et le risque potentiel d’un portefeuille consiste à fixer une part d’actions et/ou une fourchette d’exposition aux actions. Plus la part d’actions est élevée, plus le rendement attendu est élevé ; mais la tolérance au risque et la propension au risque doivent également être à la hauteur. Ce sont précisément ces points qu’un gestionnaire de fortune expérimenté peut aborder et analyser lors d’un entretien de conseil personnalisé approfondi. Une vieille règle empirique dit : « cent moins son âge = part actuelle des actions » ; mais cela dépend bien sûr des objectifs et des besoins de chaque investisseur.
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Conclusion sur les actions en tant que classe d'actifs
En résumé, forte de ses 20 ans d’expérience dans la gestion de portefeuilles d’investisseurs, Genève Invest peut affirmer que les actions ont leur place dans tout portefeuille. Il convient toutefois de déterminer, en fonction de la capacité et de la propension au risque propres à chaque investisseur, dans quelle fourchette la part des actions au sein d’un portefeuille peut ou doit se situer.