Quel est le meilleur placement sans risque ?
Quiu n'en rêverait pas ? Le meilleur investissement sans aucun risque. Il n'y a pas de fluctuations de prix, le remboursement est garanti, et les rendements réguliers élevés sont prévisibles et fiables. On est assuré de passer des nuits tranquilles. C'est la solution parfaite. Mais franchement, qui a déjà vu cette créature dans la réalité ? Je vous le garantis, personne !
Même le meilleur placement comporte des risques
ROn ne peut pas exclure catégoriquement la physique. Dans la vie, il y a toujours des risques ; en fait, la vie tout entière est faite de risques.
Ainsi, l’investisseur averse au risque a toujours recherché des placements garantis par une banque ou une compagnie d’assurance, voire, dans le meilleur des cas, par l’État. Lors de la crise financière de 2007-2008, tous les investisseurs soucieux de sécurité ont pris conscience que même ces garanties ne valaient que ce que la notation de crédit du garant leur permettait. À cette époque, la banque américaine Lehman Brothers s’est effondrée. Tous les titres garantis par Lehman ont perdu toute valeur d’un seul coup. Par la suite, la Hypo Real Estate Bank, la Commerzbank et même le géant bancaire suisse UBS ont connu des difficultés. Finalement, toutes ces banques ont été sauvées par leurs gouvernements respectifs et, par conséquent, par les contribuables. C’est donc le dernier recours qui est intervenu pour sauver l’épargne de millions de citoyens. Ceux-ci pensaient pourtant avoir investi sans risque.
Il faut donc s'éloigner quelque peu de l'idée initiale d'un « meilleur placement sans risque ». Peut-être s'orienter vers un placement attractif présentant un risque maîtrisable. Qu'est-ce donc qu'un placement attractif ? Un placement financier devient attractif lorsqu'il génère un rendement supérieur au taux d'intérêt habituel du marché des capitaux. Étant donné que le taux d'intérêt du marché des capitaux dans la zone euro est actuellement de 0 %, tout placement générant un rendement de 2 % ou 3 % est déjà attractif. Mais ni les obligations d’État, ni les titres de créance, ni les obligations hypothécaires n’atteignent ce rendement. Même les obligations émises par de grandes entreprises bénéficiant d’une notation élevée n’offrent pas un rendement de 3 %. Il convient donc de se tourner vers les entreprises de taille moyenne ou plus petites. Ou vers celles qui opèrent dans des niches de marché. Ces entreprises doivent émettre des obligations assorties de coupons d’intérêt de 4 %, 5 % ou 6 % pour convaincre les créanciers sur le marché des capitaux. Ces rendements sont alors attractifs.
Mais qu’en est-il du risque associé à ces entreprises ? En principe, l’investisseur et le créancier assument dans ces cas le risque de défaut, soit au niveau du coupon d’intérêt, soit, dans le pire des cas, à l’échéance de l’obligation. En règle générale, ces obligations d’entreprise sont garanties par des sûretés, de sorte que, dans un tel cas, ces sûretés – telles que des biens immobiliers, des machines ou le parc automobile – sont liquidées. L’expérience montre qu’en moyenne, environ 40 à 50 % de la perte peut encore être couverte en cas de défaut. En période de marché normale, la probabilité de défaut est d’environ 1 à 2 %. Il s’agit donc d’un risque bel et bien réel, mais qui peut être calculé dans une certaine mesure.
C'est actuellement le moment idéal pour investir dans les obligations. Les obligations d'entreprises offrent actuellement des rendements supérieurs à 7,10 % par an.
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L'illusion du meilleur investissement sans risque
En conclusion, on peut affirmer qu’il n’existe pas de « meilleur investissement » sans risque. En tant qu’investisseur, vous pouvez bien sûr rechercher des placements attractifs présentant des risques maîtrisables. Genève Invest se fera un plaisir de vous aider à les trouver. Nous serions ravis de vous présenter notre philosophie d’investissement lors d’un entretien sans engagement et, ensemble, nous définirons une stratégie d’investissement adaptée à vos besoins.