Investir de manière durable
NLa durabilité et l'investissement durable constituent l'un des grands enjeux de notre époque. À l’heure du changement climatique, on assiste à une prise de conscience croissante de la nécessité de repenser nos modes de pensée et d’action pour les rendre plus durables. C’est pourquoi de plus en plus d’investisseurs particuliers se demandent si leurs investissements sont en phase avec cette préoccupation. À cet égard, l’orientation vers les critères dits « ESG » s’est aujourd’hui imposée dans la littérature spécialisée. Nous présenterons ci-après une définition et une description des différentes composantes de l’ESG.
Ces trois lettres, ESG, désignent trois domaines de responsabilité des entreprises en matière de développement durable : l'écologie, la société et l'économie :
« E » (Environnement) désigne ici la conscience environnementale, par exemple les questions liées à la pollution ou aux menaces environnementales, aux émissions de gaz à effet de serre ou à l'efficacité énergétique.
« S » (Social) englobe des aspects tels que la sécurité au travail et la protection de la santé, la diversité ou l'engagement social.
« G » (Gouvernance) concerne la gestion de l’entreprise et englobe des thèmes tels que les valeurs d’entreprise ou les processus de pilotage et de contrôle.
Diverses notations de développement durable reposent sur l'analyse de ces critères, qui sont présentés dans le graphique « Aperçu illustratif des critères ESG » à l'aide de quelques exemples choisis.
Principes d'investissement responsable
Des Principes pour l’investissement responsable (PRI) s’appuient sur une initiative financière des Nations unies lancée dans le but d’élaborer des principes pour une gestion responsable des titres. Ils reflètent l’importance croissante des aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise dans les décisions d’investissement. Depuis son lancement en 2006, l’initiative a été rejointe par plus de 2 500 investisseurs institutionnels, qui gèrent au total environ 90 000 milliards de dollars d’actifs (chiffres de décembre 2018). Il apparaît de plus en plus clairement que les entreprises qui gèrent stratégiquement les enjeux ESG bénéficieront à l’avenir d’avantages concurrentiels évidents sur les marchés mondiaux et afficheront de meilleures performances à long terme. La mise en œuvre des PRI dans le cadre d’une approche d’investissement durable vise à promouvoir activement et en toute transparence une gestion durable et à encourager les autres acteurs du marché à suivre cette voie.
Une majorité d'investisseurs institutionnels tient déjà compte de critères de durabilité dans ses placements. Cette tendance est particulièrement marquée chez les sociétés de gestion de capitaux (91 %), les fondations et les Églises (88 %) ainsi que les compagnies d'assurance (70 %).
Évaluation de la durabilité : il existe différents canaux d’information permettant d’évaluer la durabilité de certains modèles économiques et de certaines entreprises. De nombreuses entreprises publient par exemple déjà leurs propres rapports de développement durable (rapports de gestion) et, depuis 2017, les entreprises européennes cotées en bourse sont soumises à une obligation de reporting : elles doivent ainsi rendre compte chaque année des évolutions significatives dans les domaines de l'environnement, des conditions de travail et des questions sociales, du respect des droits de l'homme ainsi que de la lutte contre la corruption et les pots-de-vin. En ce qui concerne la qualité et la comparabilité de ces rapports, deux normes se sont imposées :
1) le Code allemand de développement durable (DNK),
2) la Global Reporting Initiative (GRI).
L'un des principaux défis consiste à extraire des informations fiables de cette masse de données. À cette fin, divers systèmes d'indicateurs ont été développés, proposés notamment par des fournisseurs d'indices tels que MSCI ou Thomson Reuters. Ces systèmes permettent de calculer et de comparer de manière systématique les scores ESG de nombreuses entreprises.
BChez Genève Invest, nous avons intégré la dimension de l'investissement durable dans nos propres activités et dans notre culture d'entreprise afin d'offrir à nos clients des services d'excellence sur le long terme.
La transparence et la responsabilité sont profondément ancrées dans notre culture d'entreprise. Le respect des législations internationales et nationales, ainsi que de nos principes éthiques, guide toutes nos actions. Tous nos collaborateurs bénéficient d'un accompagnement et d'une formation personnalisés. Nous relevons le défi de proposer à nos clients des offres et des produits attractifs et adaptés, dans une optique de développement durable. Nous accordons une grande importance à la création de valeur durable et à long terme afin de garantir la satisfaction de nos clients.
Genève Invest est convaincue que le développement durable est un enjeu central de notre époque et qu’il influencera à l’avenir les événements à l’échelle mondiale. C’est pourquoi nous soutenons la transition mondiale vers une économie durable, neutre en carbone et sociale. Les aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise sont pris en compte dans nos analyses fondamentales. Nous privilégions les investissements qui offrent une plus-value à long terme, plutôt que les opérations spéculatives promettant des gains à court terme mais présentant un risque élevé.
C'est actuellement le moment idéal pour investir dans les obligations. Les obligations d'entreprises offrent actuellement des rendements supérieurs à 7,10 % par an.
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La gestion de fortunepersonnalisée, fondée surdes titres individuels, nous permet de prendre en compte les préférences spécifiques de nos clients. Nous évitons d’investir dans des entreprises associées à l’armement, aux violations des droits de l’homme et du droit du travail, à la corruption et aux pots-de-vin, à l’énergie nucléaire, au tabac et à l’alcool. Les clients peuvent formuler des exigences détaillées à l’intention de notre équipe de gestionnaires de fortune. Les critères d’investissement durables sont pris en compte lors de l’évaluation des décisions d’investissement. Nos processus d’analyse et de documentation ne sont pas encore suffisamment développés pour que nous puissions promouvoir des placements tenant compte des critères ESG et de durabilité. À notre avis, il manque à ce jour une base de données indépendante et objective permettant une classification fiable des entreprises et empêchant ce que l’on appelle le « greenwashing » (écoblanchiment). Notre objectif déclaré est de pouvoir proposer à l’avenir des placements et des produits conformes à l’article 8 du règlement européen 2019/2088 relatif aux obligations de publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers.