Il ne fait aucun doute que notre planète traverse actuellement une période mouvementée : un conflit qui s'intensifie entre les grandes puissances que sont les États-Unis et la Chine, le changement climatique de plus en plus perceptible, la question des réfugiés qui ne cesse de resurgir, les répercussions du Brexit, les chaînes d'approvisionnement perturbées à l'échelle mondiale, la cinquième vague de la pandémie de coronavirus, ainsi que, bien sûr, la guerre qui vient d'éclater en Ukraine avec toutes ses conséquences, font clairement prendre conscience aux gens que nous vivons une période d'incertitude. Existe-t-il néanmoins des placements financiers sûrs en période de crise ?
Les cours de nombreuses matières premières et de nombreux biens essentiels s'emballent, et les marchés connaissent de fortes turbulences. L'avenir n'a rarement été aussi incertain qu'aujourd'hui ! C'est d'autant plus dans ces périodes d'incertitude que se fait sentir le besoin de réaliser un placement sûr. Ce n'est pas un hasard si la demande de stratégies d'investissement à revenu fixe a considérablement augmenté ces dernières années.
En savoir plus sur les placements à revenu fixe
Genève Invest est une société de gestion de patrimoine forte de plus de 20 ans d’expérience et comptant plus de 1 000 clients. Grâce à cette expérience acquise au fil des décennies, nous sommes en mesure de vous offrir, en tant qu’investisseur privé, des informations précieuses sur la gestion de patrimoine rentable – issues directement de notre expérience.
Mais au fond, qu'est-ce qu'un placement sûr ?
Il existe plusieurs formes de sécurité dans le cadre d'un placement financier :
- La sécurité de percevoir régulièrement un coupon d'intérêts prévisible.
- La garantie de récupérer la totalité de la somme à une date prédéfinie.
- La garantie de pouvoir liquider ou vendre le placement avant même son échéance.
- La certitude de ne pas subir les fluctuations des cours. Bien sûr, la meilleure solution pour un placement serait de combiner ces différentes garanties. Mais malheureusement, la sécurité absolue n'existe pas dans ce monde. Nous la recherchons tous encore : la poule aux œufs d'or !
Bien sûr, la meilleure solution pour un placement financier serait de combiner ces différentes garanties. Mais malheureusement, la sécurité absolue n'existe pas dans ce monde. Nous la recherchons tous encore : la poule aux œufs d'or !
N'oubliez pas : la sécurité coûte souvent cher
Toute sécurité a un coût. Un coût qui se traduit souvent par un rendement réduit. En principe, dans le domaine des placements financiers, sécurité et rendement évoluent en sens inverse. Autrement dit, plus on souhaite que le placement soit sûr, plus le rendement est généralement faible. Il en va de même dans le cas inverse. Nous devrons donc renoncer à une partie du rendement pour bénéficier d’un placement sûr. Cela apparaît clairement dansle célèbre«triangle magique» de l'investissement
La plupart du temps, l'épargne n'est récompensée que par des « taux d'intérêt négatifs »
Dans le contexte actuel de taux d'intérêt extrêmement bas, opter pour un placement aussi sûr que possible implique de renoncer à tout intérêt, voire de devoir accepter des taux d'intérêt négatifs. Ainsi, de nombreuses banques et caisses d'épargne appliquent déjà des « taux d'intérêt négatifs » aux dépôts en espèces supérieurs à 50 000 ou 100 000 euros. L'épargnant paie donc pour avoir le droit de déposer son argent à la banque.
Le paradoxe des taux d'intérêt négatifs : les épargnants et les investisseurs font un cadeau financier à l'État
Le rendement de l'obligation d'État allemande à 10 ans s'établit actuellement à environ -0,3 % (chiffres de janvier 2022), comme le montre le graphique ci-dessous (source :Hypochart). Cela signifie qu’en achetant cette obligation, on accepte sciemment de récupérer, à l’échéance et malgré les coupons d’intérêt, moins d’argent que ce que l’on a initialement investi ! On donne donc de l’argent à l’État et on le paie pour qu’il puisse le conserver en toute sécurité. Un paradoxe.
- Obligation d'État allemande à 10 ans à -0,3 %, niveau de janvier 2022
- Taux d'inflation : 5 % en janvier 2022
- Perte annuelle du pouvoir d'achat de 5,3 % en 2022
À cela s'ajoute le taux d'inflation, qui a atteint 5 %, ce qui rend le rendement d'un placement en titres d'État encore plus négatif. Le placement le plus sûr coûte donc, en l'état actuel des choses (janvier 2022), 5,3 % par an.
On ne peut plus qualifier cela d'investissement, mais plutôt de désinvestissement délibéré. Une véritable destruction d'argent, juste pour se mettre à l'abri au maximum ? Ça n'a aucun sens !
C'est actuellement le moment idéal pour investir dans les obligations. Les obligations d'entreprises offrent actuellement des rendements supérieurs à 7,10 % par an.
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Faut-il pour autant renoncer à la sécurité ?
Il faudra certainement renoncer à une sécurité à 100 % si l'on souhaite obtenir ne serait-ce qu'un certain rendement. En troquant la solvabilité maximale de la République fédérale d'Allemagne contre celle, inférieure, d'une entreprise telle que Volkswagen, par exemple, il est possible d'obtenir un rendement d'environ 3 %. Pour les petites et moyennes entreprises dont la solvabilité est plus faible, des rendements de 5 % ou 6 % sont également envisageables. C'est là qu'une expertise est indispensable !
En se fixant des objectifs stratégiques à long terme, l'investisseur peut lui-même exercer une influence considérable sur la sécurité de son placement. Outre un horizon d'investissement suffisant et la sélection d'entreprises solides sur le plan fondamental, cela passe également par une diversification efficace.
Qu'est-ce qui compte donc en période d'incertitude ?
Tout est une question de diversification efficace : l'argent doit être investi de manière stratégique, à long terme et efficace !
Il est avant tout important de répartir largement le risque de crédit entre plusieurs entreprises issues de différents secteurs et pays. Cela permet à un investisseur particulier de gérer lui-même, dans une certaine mesure, le risque de crédit (cela vaut en particulier pour les obligations d'entreprises).
L'investisseur devrait également miser sur différentes catégories d'actifs (actions, obligations, placements alternatifs) qui offrent une diversification efficace et ne présentent donc pas une corrélation trop forte entre elles.
Il est donc important de s'efforcer de mettre en place une stratégie d'investissement. Même, et surtout, en ces temps d'incertitude. Mais il faut également continuer à suivre et à analyser toutes les entreprises après avoir réalisé son investissement, afin de pouvoir intervenir si nécessaire. Cela peut s'avérer fastidieux et chronophage. Mais :
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L'investissement stratégique nécessite une certaine compréhension des mécanismes économiques ainsi qu'une connaissance des indicateurs clés d'entreprise, et implique également un investissement en temps plus important. Ceux qui hésitent à s'y lancer peuvent se faire conseiller et accompagner par un gestionnaire de patrimoine expérimenté. Ainsi, même en ces temps d'incertitude, il est tout à fait possible de réaliser un placement sûr qui permette également de générer des revenus supplémentaires.
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